HIGH - ToshiNavi (投資Navi) (Page 3)

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エッツィがデポップ売却契約を修正

何が起きたのか？エッツィは、同社が完全子会社として保有するデポップ・リミテッド（Depop Limited）の全株式をイーベイに売却する取引について、売買契約の「第二次修正（Second Amendment）」を締結しました。もともとの売買契約は今年初めに締結され、その後一度目の修正を経て、今回が二度目の修正となります。英国競争当局がクリアランスを付与今回の修正契約の背景には、英国の競争・市場庁（CMA）がこの取引を承認したことがあります。CMAは英国における企業の合併・買収が市場競争に悪影響を与えないかを審査する政府機関です。この承認を受けて、両社は取引の完了日（クロージング日）を確定させる段階に進みました。修正契約の主なポイント今回の第二次修正契約には、いくつかの重要な変更点が含まれています。 ① クロージング日の確定方法 CMAの承認を受けたことで、クロージング日は所定の日付、もしくはすべてのクロージング条件が満たされた後の翌営業日のいずれか遅い方に設定されました。 ② クロージング条件の判定基準の変更クロージング時に「表明保証（契約で約束し

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ウーバーがデリバリーヒーロー買収へ合意

何が起きたのかウーバー・テクノロジーズ (Uber Technologies, Inc., $UBER) は、同社の完全子会社を通じて、ドイツに本社を置くデリバリーヒーロー (Delivery Hero SE) の全株式を対象とした現金による自主的公開買付け（TOB）を行うことで合意しました。両社は「事業統合契約（Business Combination Agreement、以下BCA）」を締結しています。ウーバーの取締役会はこの契約と関連取引を承認済みです。デリバリーヒーロー側でも、経営執行役会（Vorstand）と監査役会（Aufsichtsrat）が全会一致でBCAの締結を承認し、株主に対して公開買付けへの応募を推奨する方針を示しています（ただし受託者責任や適用法令、フェアネス・オピニオンの取得が条件となります）。取引の仕組みと条件今回の公開買付けはドイツの証券買収・公開買付法（WpÜG）に基づいて行われます。買付けの完了にはいくつかの条件があり、主なものとして以下が挙げられます。 * 各国の競争法（独占禁止法）に関する規制当局の承認 * 金融サービス関連

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エッツィがデポップ売却契約を修正

何が起きたのか？エッツィは、同社の完全子会社であるデポップ・リミテッド（Depop Limited、以下「デポップ」）の全株式をイーベイに売却する取引について、「第二次修正契約（Second Amendment）」を締結しました。もともとの売買契約は今年初めに結ばれ、その後一度修正（第一次修正）が行われていましたが、今回さらに条件が更新された形です。あわせて、英国の競争・市場庁（CMA）がこの取引を承認したことも発表されています。これにより、取引完了に向けた主要な規制上のハードルがクリアされました。第二次修正契約の主なポイント今回の修正契約では、いくつかの重要な変更が盛り込まれています。 ① クロージング日の確定方法 CMAの承認を受けたことで、取引の完了日（クロージング日）は、所定の日付と、すべてのクロージング条件が満たされた後の翌々営業日のうち、遅い方の日付に固定されることになりました。 ② クロージング条件の判定基準の変更売買契約に定められた「表明保証の正確性」「契約義務の履行」「重大な悪影響（MAE）の不存在」といったクロージング条件について、修

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ウーバーがデリバリーヒーロー買収へ合意

何が起きたのかウーバー・テクノロジーズ (Uber Technologies, Inc., $UBER) は、同社の完全子会社を通じて、ドイツに本社を置くフードデリバリー大手デリバリーヒーロー (Delivery Hero SE) の全株式を対象とした公開買付け（TOB）を行うことで合意し、「事業統合契約（Business Combination Agreement、以下BCA）」を締結したと発表しました。この公開買付けは、ドイツの証券取得・買収法（WpÜG）に基づく任意の公開買付けとして実施される予定です。ウーバーの取締役会はこの契約と関連取引を承認しており、デリバリーヒーロー側でも経営執行役会（Vorstand）と監査役会（Aufsichtsrat）が全会一致で承認決議を行っています。取引の主なポイントデリバリーヒーローの経営執行役会は、株主に対して本公開買付けへの応募を推奨する方針を表明しています（受託者責任や適用法令、フェアネス・オピニオンの取得を条件とします）。買付けの成立には、各国の競争法や金融規制当局からの承認取得に加え、応募された株式数が全体の過半

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エッツィ、デポップ売却契約を修正

何が起きたのか？エッツィは、完全子会社であるデポップ・リミテッド（Depop Limited）の全株式をイーベイ (eBay Inc.) に売却する取引について、売買契約の第二次修正（Second Amendment）を締結したことを、SEC（米国証券取引委員会）への8-K書類で報告しました。もともとの売買契約（Original Purchase Agreement）は今年初めに締結され、その後すでに一度修正（First Amendment）が行われていました。今回の第二次修正は、それらに続く追加の合意となります。英国競争当局がクリアランスを付与今回の8-K書類では、英国の競争・市場庁（CMA：Competition and Markets Authority）がこの取引を承認したことも報告されています。CMAとは、英国における企業の合併・買収が市場競争に悪影響を及ぼさないかを審査する政府機関です。この承認を受けて、取引のクロージング（最終的な完了手続き）に向けた道筋がより明確になりました。第二次修正の主なポイント今回の修正では、いくつかの重要な変更が加えら

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ウーバーがデリバリーヒーロー買収へ合意

何が起きたのかウーバー・テクノロジーズ (Uber Technologies, Inc., $UBER) は、完全子会社を通じて、ドイツに本社を置くフードデリバリー大手デリバリーヒーロー (Delivery Hero SE) の全株式を対象とした現金による公開買付け（TOB）を行うことで合意し、「事業統合契約（Business Combination Agreement、以下BCA）」を締結したと発表しました。この公開買付けはドイツの証券取得・買収法（WpÜG）に基づく任意の公開買付けとして実施される予定です。ウーバーの取締役会はこの契約と関連する取引を承認済みで、デリバリーヒーロー側も経営執行役会（Vorstand）と監査役会（Aufsichtsrat）が全会一致で承認しています。取引の主なポイントデリバリーヒーローの経営執行役会は、株主に対して本公開買付けへの応募を推奨する方針を表明しており、監査役会にも同様の推奨を働きかけるとしています。ただし、これはフェアネスオピニオン（独立した第三者による価格の妥当性評価）の取得や、各取締役の受託者責任（フィデューシャリー・

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ウーバーがデリバリーヒーロー買収へ合意

何が起きたのかウーバー・テクノロジーズ (Uber Technologies, Inc., $UBER) は、同社の完全子会社を通じて、ドイツに本社を置くフードデリバリー大手デリバリーヒーロー (Delivery Hero SE) の全株式を対象とした公開買付け（TOB）を行うことで合意し、「事業統合契約（Business Combination Agreement、以下BCA）」を締結したと発表しました。この公開買付けはドイツの証券取得・買収法（WpÜG）に基づく任意の公開買付けとして実施される予定です。ウーバーの取締役会はこの契約と関連取引を承認しており、デリバリーヒーロー側でも経営執行役会（Vorstand）と監査役会（Aufsichtsrat）が全会一致で承認決議を行っています。買付けの主な条件デリバリーヒーローの経営執行役会は、受託者責任やフェアネス・オピニオン（独立した第三者による公正価格評価）の取得を条件に、株主に対して本買付けへの応募を推奨する方針を表明しています。買付けの完了にはいくつかの条件が設けられています。主なものとしては、各国の競争法に基

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スノーフレイクCEOに業績連動型株式報酬を付与

何が起きたのかスノーフレイクの取締役会報酬委員会は、同社CEOであるスリダール・ラマスワミー氏に対し、「CEOパフォーマンス・アワード」と名付けられた業績連動型の制限付き株式ユニット（PSU）を付与しました。この報酬は、同社の2020年株式インセンティブ・プランに基づくもので、普通株式を対象としています。報酬の仕組み今回のPSUが実際にラマスワミー氏の手元に届くためには、「勤務条件」と「株価条件」の両方を満たす必要があります。つまり、単に在籍しているだけでは受け取れず、株価が一定の水準に到達しなければならない設計です。株価条件は全部で五つのトランシェ（段階）に分かれており、それぞれ異なる株価目標が設定されています。報酬委員会の説明によると、これらの目標は完全希薄化ベースで大幅な株主価値の創出を求める水準に設計されているとのことです。各トランシェには達成期限（パフォーマンス期間）が設けられており、期限内に目標株価に届かなかった場合、そのトランシェのPSUは失効（没収）されます。株価目標の達成判定は、連続する一定日数の平均終値が目標を上回ったことを報酬委員会が認定する

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パブリック・ストレージが大型社債発行を決定

何が起きたのか？パブリック・ストレージ (Public Storage, $PSA) の子会社であるパブリック・ストレージ・オペレーティング・カンパニー（以下「PSOC」）は、ゴールドマン・サックスおよびウェルズ・ファーゴ・セキュリティーズを代表とする複数の引受会社との間で、シニアノート（社債）の引受契約を締結しました。今回の社債は二本立てで発行されます。一つ目は満期が到来するまで定期的に利息が支払われるタイプの社債で、もう一つも同様の仕組みですが、満期までの期間が異なります。いずれもPSOCが発行し、親会社であるパブリック・ストレージが保証を付けるかたちとなっています。この社債の募集は、同社がSEC（米国証券取引委員会）に提出済みの棚卸登録届出書（シェルフ登録）に基づいて行われ、クロージング（取引完了）は所定の条件が満たされることを前提に予定されています。資金の使い道は？パブリック・ストレージは、今回の社債発行で得られる資金について、同社が進めているナショナル・ストレージ・アフィリエイツ・トラスト（National Storage Affiliates Trus

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パブリック・ストレージが大型社債発行を発表

何が起きたのか？パブリック・ストレージ (Public Storage, $PSA) の子会社であるパブリック・ストレージ・オペレーティング・カンパニー（以下「PSOC」）は、ゴールドマン・サックスおよびウェルズ・ファーゴ・セキュリティーズを主幹事とする引受契約（アンダーライティング・アグリーメント）を締結しました。これにより、二つのトランシェ（分割発行）でシニアノート（優先債）を発行します。社債の概要今回発行されるシニアノートは、以下の二本立てとなっています。 * 第一トランシェ：満期が到来するシニアノートで、年利率が設定されており、額面を若干下回る価格で発行されます。利払いは年二回行われます。 * 第二トランシェ：より長い満期のシニアノートで、第一トランシェとは異なる年利率が設定されています。こちらも額面をやや下回る価格で発行され、利払いは年二回です。いずれのシニアノートも、PSOCが発行し、親会社であるパブリック・ストレージが保証（ギャランティー）を付けています。この保証があることで、投資家にとっては親会社の信用力が裏付けとなる仕組みです。調達資金の

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プラグパワー、不動産2件の売却契約を発表

何が起きたのか？プラグパワーは、データセンター事業を手がけるStream US Data Centers, LLC（以下「ストリーム」）との間で、2つの不動産売却プロジェクトに関する重要な契約を締結・修正したことをSECに提出した8-K書類で明らかにしました。 ① ニューヨーク・ゲートウェイ・プロジェクト（契約修正）プラグパワーは以前から、ニューヨーク州ジェネシー郡にある不動産および関連資産をストリームに売却する契約（ゲートウェイ契約）を結んでいました。今回、この契約の修正（ゲートウェイ修正）が行われ、取引の構造が再編されています。主な変更点は以下のとおりです。 * 最終クロージング期限の延長：取引完了の期限が延長されました。 * エスクロー預託金の解放：これまでエスクロー（第三者預託）口座に保管されていた預託金と利息が、プラグパワーに速やかに返還されます。取引が完了した場合、この金額は売却代金に充当されます。 * 中間クロージングの導入：不動産部分を先に引き渡す「中間クロージング」の仕組みが設けられ、ストリームは追加の預託金をエスクロー口座に入金します。 *

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パブリック・ストレージが大型社債発行を発表

何が起きたのか？パブリック・ストレージ (Public Storage, $PSA) の子会社であるパブリック・ストレージ・オペレーティング・カンパニー（以下「PSOC」）は、ゴールドマン・サックスおよびウェルズ・ファーゴ・セキュリティーズを引受代表とする複数の引受会社との間で、引受契約（アンダーライティング・アグリーメント）を締結しました。今回発行されるシニアノート（社債）は二本立てとなっています。一つ目は満期が到来するまで定期的に利息が支払われるタイプで、もう一つも同様の仕組みですが、満期や利率が異なります。いずれもPSOCが発行し、親会社であるパブリック・ストレージが保証を付ける形です。この社債の発行は、SECに提出済みの棚卸登録届出書（シェルフ・レジストレーション）に基づいて行われ、所定の手続きを経てクロージング（取引完了）が予定されています。調達資金の使い道は？ PSOCは、調達した資金をナショナル・ストレージ・アフィリエイツ・トラスト (National Storage Affiliates Trust) の買収資金の一部に充てる計画であると開示していま