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8-K速報

ビザ、訴訟エスクロー口座へ追加入金を実施

ビザ・インク (Visa Inc., $V) は、米国の訴訟対応を目的として設けられた「米国遡及的責任プラン（U.S. Retrospective Responsibility Plan）」に基づく訴訟エスクロー口座（※将来の支払いに備えて第三者機関に預け置く専用口座のこと）へ、一定額の資金を追加入金したことを公表しました。このプランの仕組みとして、ビザが同エスクロー口座に資金を入金すると、主に米国の金融機関およびその関連会社が保有する「クラスB-1・B-2・B-3普通株式」の価値が希薄化（ダイルーション）する仕組みになっています。具体的には、クラスB株式からクラスA普通株式への転換レート（※何株のクラスA株に交換できるかを示す比率）が引き下げられます。今回の入金により、クラスB-1・B-2・B-3それぞれの転換レートが下方調整され、各クラスの「クラスA換算株式数」も減少しました。この転換レートの調整は、クラスA普通株式を自社株買いした場合と同等の効果を1株当たり利益（EPS）に与えるとビザは説明しています。転換レートの計算は、ビザの現行の定款（会社の基本規則）

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ロビンフッド、新たに主任会計責任者を任命

何が起きたのか？ロビンフッドの取締役会は、ダラ・バザーノ（Dara Bazzano）氏を同社の主任会計責任者（Principal Accounting Officer）に任命しました。これに伴い、これまで主任会計責任者を兼務していた最高財務責任者（CFO）のシヴ・ヴァーマ（Shiv Verma）氏は、主任会計責任者の役割から退きました。ただし、ヴァーマ氏は引き続きCFOおよび主任財務責任者（Principal Financial Officer）としての職務を継続します。バザーノ氏の経歴バザーノ氏は、ロビンフッドの最高会計責任者（Chief Accounting Officer）として、会計・税務・財務オペレーション・財務報告・内部統制といった幅広い領域を統括しています。同氏はロビンフッドに加わる前、コンサルティング企業であるクロスカントリー・コンサルティングでカリフォルニア・マーケットリーダーを務めていました。それ以前には、大手通信会社であるTモバイルUS（T-Mobile US, Inc.）でシニア・バイスプレジデント兼最高会計責任者を務めた経験があります。

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ゲームストップが業績見通しを公表

ゲームストップは、2027年1月末に終了する会計年度（fiscal year 2026）について、調整後EBITDAの見通しを公表しました。調整後EBITDA（イービットディーエー）とは、税引前利益に減価償却費などを加え、株式報酬や一時的なコストなどを除いた、企業の本業の稼ぐ力を示す指標です（GAAPと呼ばれる一般的な会計基準とは異なる「非GAAP指標」です）。今回の見通しは、消費者需要・サプライチェーン（製品の調達・供給の流れ）の状況・コスト削減施策の実行状況・店舗運営など、さまざまな前提条件に基づいています。会社側は、これらの前提が変わった場合、実際の結果が見通しと大きく異なる可能性があると注記しています。また、書類にはイーベイ（eBay Inc.）の買収を進めていることや、CEOのライアン・コーエン氏に対するパフォーマンス連動型の株式オプション報酬（CEO Performance Award）の付与を株主に諮る予定であることも記載されています。さらに、ビットコインなどの暗号資産への投資方針や、転換社債（Convertible Notes＝一定条件で株式に転換できる社債

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ビザ、訴訟エスクロー口座へ追加入金を実施

ビザ (Visa Inc., $V) は、米国の訴訟対応を目的として設けられた「米国遡及的責任プラン（U.S. Retrospective Responsibility Plan）」に基づき、訴訟エスクロー口座（※訴訟費用などに備えて第三者機関に預け置く専用口座）への資金追加を承認しました。このプランの仕組みとして、ビザが同口座に資金を入金すると、主に米国の金融機関およびその関連会社が保有するクラスB-1・B-2・B-3普通株式の転換率（クラスA普通株式への交換比率）が下方調整される仕組みになっています。今回の入金を受け、クラスB-1・B-2・B-3それぞれの転換率が引き下げられ、各クラスのクラスA換算株式数も減少しました。この転換率の調整は、クラスA普通株式を自社株買い（バイバック）した場合と同様の効果を1株当たり利益（EPS）に与えるとされています。なお、転換率の調整は、今回の入金直後の2営業日間の出来高加重平均価格（VWAP）をもとに、ビザの定款に従って算出されました。本件はビザの最高財務責任者（CFO）であるChris Suh氏の署名のもと、

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ロビンフッド、新たに主要会計責任者を任命

何が起きたのか？ロビンフッドの取締役会は、ダラ・バザーノ（Dara Bazzano）氏を同社の「プリンシパル・アカウンティング・オフィサー（主要会計責任者）」に任命しました。この人事は即日付で発効しています。これに伴い、これまで主要会計責任者を兼務していた同社のCFO（最高財務責任者）であるシヴ・ヴァーマ（Shiv Verma）氏は、主要会計責任者の役割から外れました。ただし、ヴァーマ氏は引き続きCFOおよびプリンシパル・ファイナンシャル・オフィサー（主要財務責任者）として職務を継続します。バザーノ氏の経歴バザーノ氏は、ロビンフッドに加わる前から豊富な会計・財務の経験を持つベテランです。主な経歴は以下のとおりです。 * ロビンフッドのチーフ・アカウンティング・オフィサー（最高会計責任者）として、会計・税務・財務オペレーション・財務報告・内部統制を統括 * コンサルティング企業クロスカントリー・コンサルティングでカリフォルニア・マーケットリーダーを務めた経験 * 大手通信会社Tモバイル US（T-Mobile

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コカ・コーラ、北米事業トップが退任へ

何が起きたのか？コカ・コーラは、エグゼクティブ・バイス・プレジデント（上級副社長）兼北米オペレーティング・ユニット・プレジデントを務めるジェニファー・マン氏が、同社を退任することを発表しました。マン氏は現在のポジションを退いた後、一定期間シニア・アドバイザー（上級顧問）として同社に残る予定です。マン氏の退任後、社長兼CFO（最高財務責任者）であるジョン・マーフィー氏が、暫定的に北米オペレーティング・ユニットの責任を引き継ぐことになります。北米事業はコカ・コーラにとって最も重要な市場のひとつであり、その統括者の交代は経営体制における大きな動きといえます。退職条件の詳細コカ・コーラとマン氏の間では「セパレーション・アグリーメント（退職合意書）」が締結されました。この合意書に基づき、マン氏には同社の退職金制度に沿った退職給付が支給されます。年次インセンティブ（年間の業績連動報酬）については、一定の条件を満たした場合に当該年度分の受給資格があるとされていますが、翌年度分については受給対象外となります。また、長期インセンティブ（株式報酬など）については、追加の株式付与は

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コカ・コーラ、北米事業トップが退任へ

何が起きたのか？コカ・コーラは、エグゼクティブ・バイス・プレジデント（上級副社長）兼北米オペレーティング・ユニット・プレジデントを務めるジェニファー・マン氏が同社を退任することを発表しました。マン氏は現在のポジションを退いた後、一定期間シニア・アドバイザー（上級顧問）として同社に残る予定です。マン氏の退任後、社長兼最高財務責任者（CFO）であるジョン・マーフィー氏が、暫定的に北米オペレーティング・ユニットの責任を引き継ぐことが併せて発表されています。退任の条件について今回の8-K書類（後述で解説します）には、コカ・コーラとマン氏の間で締結された「セパレーション・アグリーメント（退職合意書）」の概要が記載されています。主なポイントは以下のとおりです。 * 退職手当：コカ・コーラの退職手当制度（セバランス・ペイ・プラン）に基づく退職給付を受け取ります。 * 年次インセンティブ（賞与）：一定の条件を満たした場合、当該年度分の年次インセンティブ報酬の対象となりますが、翌年度分については対象外となります。 * 長期インセンティブ（株式報酬など）：追加の株式付与は行われず

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アファーム、融資枠拡大と新取締役を発表

リボルビング・クレジット契約の改定（Item 1.01）アファームの完全子会社であるAffirm, Inc.は、バークレイズ銀行（Barclays Bank PLC）を管理代理人とする貸し手グループとの間で、リボルビング・クレジット契約の第4次改定（Amended Credit Agreement）を締結しました。今回の改定により、融資枠（コミットメント総額）が大幅に引き上げられ、満期も従来から約2年延長されました。ただし、同社が発行している転換社債（後述）の残高が一定の条件を満たす場合には、満期が前倒しとなる条項も含まれています。契約締結時点では、この融資枠のもとで借入残高はなく、今後の借入金は一般的な事業運営資金に充てられる予定です。借入条件のポイント借入金は無担保で、金利はSOFR（後述）に一定のマージンを上乗せした変動金利か、ベースレートにマージンを加えた金利のいずれかを、借り手が選択できる仕組みです。また、未使用分のコミットメントに対しては、年率で一定のコミットメントフィーが発生します。契約には、追加の借入制限、資産の処分制限、配当や株主還元の制限、

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ロビンフッド、大型転換社債を発行完了

何が起きたのか？ロビンフッドは、転換社債（てんかんしゃさい）と呼ばれる特殊な社債の発行を完了しました。今回の社債はクーポン（利息）がゼロ、つまり投資家に定期的な利息を支払わないタイプです。引受人（社債を最初に買い取って機関投資家に転売する役割の金融機関）はゴールドマン・サックスとJPモルガン・セキュリティーズが務めました。引受人が追加購入オプションを全額行使したことで、発行総額は当初予定よりも拡大しています。転換社債の主な条件今回発行された社債は、ロビンフッドの無担保・優先債務（会社の資産を担保にしていないが、返済順位が高い借入れ）に位置づけられます。満期は数年後に設定されており、それまでに転換・償還・買戻しが行われなければ元本が返済されます。保有者は一定の条件を満たした場合に、社債をロビンフッドのクラスA普通株式に転換（交換）することができます。たとえば、株価が転換価格に対して一定の割合を上回る水準で推移した場合や、特定の企業イベントが発生した場合などが転換条件として定められています。転換時には、ロビンフッドは元本部分を現金で支払い、それを超える部分については現

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アファーム、融資枠拡大と新取締役を発表

リボルビング・クレジット契約の改定──融資枠が大幅拡大アファームの完全子会社であるアファーム・インク（Affirm, Inc.）は、バークレイズ銀行（Barclays Bank PLC）を管理代理人とする貸し手グループとの間で、リボルビング・クレジット契約の第4次改定（Amendment No. 4）を締結しました。今回の改定により、融資枠（コミットメント総額）が従来の水準から大幅に引き上げられました。また、契約の満期も従来から約2年延長されています。ただし、同社が発行している転換社債（後述）の残高が一定の条件を超えた場合には、満期が前倒しとなる条項も含まれています。契約締結時点では借入残高はなく、調達した資金は一般的な事業運営に充てられる予定です。借入金利は、SOFR（担保付翌日物調達金利）に一定のマージンを上乗せした変動金利か、ベースレート（基準金利）にマージンを加えた金利のいずれかを選択できる仕組みとなっています。未使用枠に対しても所定のコミットメントフィーが発生します。この契約には、追加の負債制限、資産の処分制限、配当制限、関連当事者取引の制限など、一般的な財務

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JPモルガン、共同社長を新設し経営体制を刷新

何が起きたのか？ JPモルガン・チェース（JPMorgan Chase & Co, $JPM）は、商業・投資銀行部門（CIB）の共同CEOを務めていたダグ・ペトノ氏とトロイ・ローアバウ氏を、会社全体の「共同社長（Co-Presidents）」に選任したと発表しました。即日発効とのことです。新体制のもと、ペトノ氏はCIBの単独CEOに就任し、ローアバウ氏は消費者・コミュニティバンキング部門（CCB）のCEOを兼務します。JPモルガンの二大事業をそれぞれ率いるトップが、同時に会社全体の共同社長を務めるという、非常に重みのある人事です。マリアンヌ・レイク氏の退任現CCB・CEOのマリアンヌ・レイク氏は、同社での勤続年数が四半世紀を超えるベテラン経営者ですが、今回の発表に合わせて退任する意向を明らかにしました。レイク氏はローアバウ氏や他の上級幹部と協力し、円滑な引き継ぎを進めるとしています。特別リテンション報酬の付与取締役会の報酬・経営開発委員会（CMDC）は、今回の体制変更に合わせて、主要幹部に対する一時的な「リテンション・アンド・コンティニュイティ報酬」を承認しま

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フェデックスが自社債券の買い戻しを開始

フェデックスは、複数シリーズの既発行社債を対象とした現金によるテンダーオファー（公開買付け：発行済み債券を市場から買い戻す手続き）を開始しました。対象となる社債は、満期年や利率の異なる多数のシリーズにわたります。今回の買い戻しの財源として、フェデックスは直近に完了したフェデックス・フレイト（FedEx Freight Holding Company, Inc.）のスピンオフ（分社化・独立上場）に伴い受け取った現金配当を活用する予定です。フェデックス・フレイトは独立した上場企業として新たなスタートを切っており、その際にフェデックスへ多額の現金配当が支払われました。この資金と手元資金を合わせて、今回の債券買い戻しの原資とする計画です。テンダーオファーの期限は現地時間の七月下旬を予定しており、それ以前の早期応募期限までに応じた債券保有者には、追加の「早期応募プレミアム（早めに応じた場合の上乗せ額）」が支払われます。なお、早期応募期限を過ぎると、原則として応募の撤回はできなくなります。今回のオファーの取りまとめ役（ディーラーマネージャー）には、ゴールドマン・サックス、JPモルガン、